Im Herbst das erste mal angekündigt und heute umgesetzt: Meine kleine Vorstellung des P2P-Anbieters Envestio.

Herkunft und Hintergrund

Envestio ist seit Anfang 2018 am Markt online und ist ebenfalls eine estnische P2P-Plattform. Allerdings ist man schon seit 2014 als privater Investmentfond aktiv gewesen. Was auch immer das heißen mag - ich lass das mal unkommentiert im Raum stehen. In etwas mehr als einem Jahr hat man es geschafft, über 14 Mio.€ Kreditvolumen zu realisieren und über 5100 Investoren für sich zu gewinnen. Stand 15. März 2019 wurden 25 Projekte erfolgreich zurückbezahlt. Bisher gab es keinerlei Ausfälle. Einen offiziellen Geschäftsbericht für 2018 gibt es noch nicht, allerdings hat Envestio wohl bereits 2018 einen "Break-Even-Point" erreicht. Nach dem 31.07.2019 soll der komplette Bericht veröffentlicht werden.

Kreditangebot

Auf der Plattform werden momentan ausschließlich Firmenkredite angeboten. Diese unterteilen sich grundlegend in 2 Typen: Projektbasierte Kredite und Factoring Kredite. Die verschiedenen Tier-Stufen verkörpern verschiedene Finanzierungstranchen. Gerade bei den Factoring Krediten kommt dies ja sehr häufig vor. Diese sind nur begrenzt durch das insgesamte Kreditlimit, welches Envestio der Firma zuspricht. Im Vergleich zu anderen Anbietern, liegen die Zinsen relativ hoch. Ein Durchschnitt von 18,86% ist eine Ansage. Leider gibt es momentan definitiv einen Investorenüberhang. Neue Kredite sind innerhalb von wenigen Stunden bereits voll finanziert, obwohl ich die Tranchen mit mehreren 100k€ nicht gerade als klein bezeichnen würden. Aber auch das soll sich in Zukunft verbessern. Man ist bereits mit mehreren neuen Partnern in Verhandlungen. Diese müssen jedoch auch erstmal den "Due Diligence"-Prozess durchlaufen.

Buyback-Garantie

Wer nur mit Buyback-Garantie im "klassischen" Sinne investieren möchte, der ist auf Envestio falsch. Diese gibt es so nicht. Allerdings gibt es eine Besonderheit für alle "Secured Debt" Kredite. Aktuell quasi alle. Sollte einer dieser Kredite ausfallen, so bekommt man als Investor 80% des Kapitals zurück. Für die verbleibenden 20% kann man sich nun entscheiden, ob man die Hälfte sofort haben haben möchte (und die Schuld damit abgegolten ist), oder ob man auf den Inkassoprozess vertraut und wartet, bis der Rest komplett eingetrieben ist. Das heißt also, man müsste im schlechtesten Fall auf 10% Kapitalverlust sitzen bleiben. So die Theorie. In der Praxis ist der Fall noch nicht vorgekommen, weshalb ich nicht sagen kann, ob das tatsächlich so funktioniert.

Zweitmarkt- & Autoinvestfunktion

Der Punkt ist einfach abzuarbeiten: Beide gibt es momentan noch nicht.
Die Autoinvestfunktion wird oft nachgefragt wird und hat deshalb eine hohe Priorität in der Entwicklung bekommen. Wann der AI genau verfügbar ist, darüber gab es noch keine Information.
Wer schnell sein Kapital benötigt und nicht bis zum Ende der Kreditlaufzeiten warten kann, der kann - trotz des fehlenden Zweitmarktes - immer seine Kredite an Envestio zurück verkaufen. Allerdings verlangt die Plattform dafür eine Servicepauschale von 5% des noch ausstehenden Kredites. Entsprechend sollte man sich gut überlegen, ob man diese Option ziehen möchte.

Verzugs-Anomalie

Ich bin jetzt knapp 6 Monate auf Envestio investiert. Es ist schon sehr auffällig, dass bisher nicht eine einzige Rate auch nur einen Tag in Verzug geraten ist. Es läuft also perfekt. Zu perfekt um wahr zu sein? Irgendwie schon.
Zu dem Thema äußerte sich der Support wie folgt:

"We have our internal arrangement with borrowers and we try to receive the interest payments a little bit in advance, to be able to manage repayments on time. But we clearly state on the platform that minor delays are possible."

Also zahlt der Kreditnehmer immer etwas vor dem Datum was wir sehen. Das klingt erstmal logisch und gut. Nur erklärt das wirklich, dass bisher jede einzelne Rate, aller Kredite, immer pünklich waren bisher? Sofern das stimmt, hat sich das Team von Envestio meinen tiefesten Respekt verdient! Dann ist das Kreditprüfungs-Team nicht mit Geld zu bezahlen. Nur trau ich dem Braten nicht so richtig.

Fazit

Die Plattform macht vieles richtig und gefällt mir insgesamt sehr gut. Mir gefällt die Fokusierung auf Firmenkredite und die angebotenen Zinssätze sind überragend. Das Kreditangebot ist recht knapp und man muss schnell sein um auch nur irgendwas investiert zu bekommen. Die Situation soll sich ja etwas ändern. Hoffentlich bald.
Wie oben erwähnt, läuft alles reibungslos. Und genau das hat mich bis heute daran gehindert, mehr als meinen kleinen Testballon zu investieren. Klingt das nicht irgendwie bekloppt? Keine Verzögerungen, keine Ausfälle, alles perfekt ... und trotzdem fehlt das Vertrauen. Ihr dürft mich auch gerne paranoid nennen.